资金的运用—认识资产
1.1 绪论
*会计是什么？科学？艺术？魔术？
*商业社会中，我们都会使用会计报表做决策。
1.2 资产负债表
*三张报表，资产负债表 balance sheet ，利润表 income statement，现金流量表 cash flow statement
*报表是为了描述公司的经济活动。经济活动分为：经营活动，投资活动 （融资）
1.3 什么是资产
*资产负债表，左边是资产，右边是负债，股东权益。
*资产包括：
流动资产 Current Assets
现金 Cash，
应收账款 Account receivable
其他应收 Other receivable 临时周转，出差备用金（中国特色，关联方占用，数额比较大）
预付账款 Prepaid accounts
存货 Inventory 原材料，产成品，在产品
待摊费用 deferred expense（办公用品，预付租金）
固定资产 Non-current Assets
长期投资 Long-term investment （其他公司的股权，债券）
固定资产 Fixed asset （设备，价值高）
无形资产 intangible assets （专利权，版权，商标权，土地使用权，采矿权）
*按照变成现金的快慢来排列
*可以拥有土地的国家，土地属于固定资产，且不提折旧。在中国，没有产权只有使用权，属于无形资产。
*资产Assets VS 费用 Expense：都是花钱，换东西回来是资产，没有东西是费用
1.4 资产的结构
*固定资产高—制造性行业，应收账款高—竞争强
*人，一般不会出现在资产当中，有可能是待摊费用。
*生物资产，公鸡属于存货，蛋鸡属于固定资产。
*除了金融行业，报表的格式是相同的，这些资产的结构告诉我们企业的具体信息。
1.5 资产的价值
*如何描述资产的价值，购买成本 or 市场售价？
*会计准则：历史成本 HIstoricl cost。忽略升值，记录减值
*金融资产，投资性房产，当前市场价格非常客观，使用 公允价格 Fair value
*历史成本，资产不出售，在报表的价值不改变。所以有的企业为了资产增值会卖了再买。
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资金的来源与利润的产生
2.1 认识负债
*负债 Liabilities
流动负债 Current Liabilities
短期借贷 Short-term borrowing
应付债款 Accounts payable
其他应付款 Other payable
预售账款 Deposit received
其他负债 Other liabilities （工资，税金）
长期负债 Non-Current Liabilities
长期借贷 Long-term borrowing
应付债券 Bond payable （中国比较少见）
长期应付款 Long term payable（租赁：经营性租赁，融资性租赁）
2.2 股东权益 shareholder’s equity
*外面拿进来的
股本 capital stock （股份有限，股本；有限责任，实收资本）
资本公积 capital surplus （上市公司一定有）
里面留下的
盈余公积 surplus reserve （法律规定不让分配的，中国10%）
未分配利润 retained earnings
*在中国，股本=注册资金。之外的投资叫做资本公积。股本提现了公司对外承担的法律责任上限。股本结构提现股东之间权利的分割。
2.3 资产负债表总结
*左边，钱干什么去了，右边，钱从哪里来。
*会计恒等式：资产=负债+股东权益
*剩余求偿权：股东是公司最终的风险和收益的承担者。
*公司最终目标：为股东赚钱，股东权益最大。
*资产负债表是时点的概念，一个时间点的财务状况。
*资产 VS 财产物资
资产可以是权利，没有实物
财产物资，是实物，例如 代销和租赁
*资产 VS 费用
今天的资产是未来的成本费用，折旧是费用
2.4 利润表 income statement
*营业收入 Operating Income
营业成本 Operating Cost
营业税及附加（城市建设费，税费附加的项目，中国特色）
营业费用 Operating expense （广告费，物流费）
管理费用 Administration expense
财务费用 Financial expense （利息，直接从所需支付的利息中扣除）
资产减值的损失（历史成本计价的资产）
公允价值变动的收益（金融资产和投资性房产）
投资收益（子公司，独特的组织形式实现经营活动）
=营业利润
营业外收入（存货盘盈，固定资产卖出）
营业外支出【偶然性因素，不能持续】
补贴收入（中国特色）
汇兑损益 (进出口企业）
*毛利=收入- 成本 净利润=利润总额-所得税
*营业税，增值税，所得税，前两者属于流转税。
增值税，价外税，最终由向消费者承担，属于应交税金的负债；营业税，价内税，由经营者承担，属于税收成本。
*费用按用途分。不同员工的工资项目不同。销售人员是营业费用，管理人员，财务人员是管理费用，工人是营业成本。固定资产的折旧同理
*所得税按照应税所得缴纳。
应税所得 VS 利润总额
应税总额按照税法，可能规定某项支出的比例，多余的部分是应税总额。
利润总额按照会计准则
2.5 利润表总结
*收入-所有成本费用=利润
*利润表反应：现在赚多少钱，未来的预期。是时段的概念
*收入 VS 收到现金 （应收款项/预付账款）
费用 VS 付出现金（固定资产的折旧/待摊费用）
*收到现金-支出现金=现金流 利润 ≠ 现金流
*资产负债表，利润表的关系 未分配利润=净利润
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财务报表的产生
3.1 企业设立，筹建
- 初级阶段：不同的经济活动对报表的影响。
- 高级阶段：用财务的思维去理解企业的价值创造过程
3.2 采购环节
*生产成本：原材料，人工，制造费用—>产成品，在产品
生产成本 VS 营业成本
生产成本是存货，体现在资产负债表里。
营业成本，利润表中的项目，卖出东西的成本。
*营业成本 VS 营业费用
营业成本是生产成本的一部分，属于生产环节。
营业费用属于销售环节。
3.3 产量、销量与毛利润
*生产成本=变动成本（原材料）+固定成本(厂房的折旧，人工看工资方式，固定，计件。
对决策的影响不同。
*产量增加，销量不增加时毛利润会提高。毛利润需要和库存结合来看，重资产行业尤其突出。
3.4 销售环节
*利润表的收入不一定是收到现金，取决于别人同意给你支付的金额以及货物知否转移
3.5 费用支付，研发活动
*自行研发研究阶段的投入属于管理费用。处理，开发可以作为无形资产。专利申请费可以记为无形资产。
*技术上的成功≠商业上的成功。
*外购的技术记为无形资产。
*企业自创的技术，品牌不能体现在无形资产中。有些企业通过将研发独立出去，通过组织结构将研发记在无形资产里。
3.6 所得税，利润，利润分配
*资产减值—>利润减少
资产保值对获得可观的利润很重要。
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财务报表的逻辑架构
4.1资产负债表和利润表的关系
4.2 现金流量表
*将现金的流入和流出，按照企业不同的经济活动进行分类，经营，投资，融资
经营中现金的流入，税金（代扣，退税）
*融资性租赁（金额大，周期长）会计上认为本质是购买，产生负债。
4.3 现金流量表的作用
*现金增减变化如何发生的，现金的来龙去脉。不同原因的现金增减变化，对企业的影响不同，描述了企业的风险状况
*现金与其他项目的区别，现金关系到企业的生死存亡，持续经营的风险。
4.4 现金流量表如何产生的
*股东投资属于融资行为。（融资分为债务和股权）
*固定资产和无形资产属于投资行为
*经营活动现金流量是负的≠没有利润，但日常经营活动入不敷出，不赚钱。
*有钱和赚钱哪个更重要？
4.5 三张报表的逻辑关系
*利润表主要描述经营活动。收入-成本费用=利润
*资产负债表主要描述投融资活动。资产=负债+股东权益 收益的视角。
*现金流量表关注企业的风险。风险的视角。
4.6 三张报表的角色
*银行贷款更关注风险，最关注现金流量表。
*投资者关心公司的收益，利润表，
*兼并收购，最关注资产负债表。收购公司等于购买公司的股东权益=资产-负债。（“零成本收购”）负债的风险更难控制，被低估的风险。或有负债，为其他公司提供担保。表外负债。
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财务分析的基本方法
5.1 同性分析
*财务分析的方法，同性分析（结构分析）
利润表：所有项目除以收入，占收入的比重
资产负债表：占总资产的比重（与行业的特征与竞争有关）资产的构成和资金的来源。
*比率分析，将数据处理之后得到的比率。趋势分析，与自己过去比。比较分析，与同行业其他人比。
5.2 盈利能力分析
*毛利润率=毛利润/收入 ，净利润率=净利润/收入 利润率反应企业的效益
*总资产报酬率=净利润/总资产
*总资产周转率=收入/总资产 反应企业的效率
5.3 营运能力分析
*某项资产周转率=收入/某项资产，成本/存货=存货周转率，周转率体现了企业的营运能力。循环了多少次，可以得到周转周期
*收入（成本）/ 某项资产在一年中的平均水平 [（期初+期末）/2]
*投资回报--企业效率和效益的结合。
净资产报酬率=净利润/股东权益
5.4 短期偿债能力分析
*流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
*存货变现最慢，扣除存货
*流动比率，在美国多为3-4，在中国多为1-2。中国很多长期借贷是以短期借款的形式存在，扣除短期贷款后流动比率。
5.5 长期偿债能力分析
*息税前收益=净利润+所得税+利息，利息收入倍数EBIT=息税前收入/利息（财务费用）
*资产负债率=总负债/总资产，财务杠杆，中国上市公司大约45%，重资产行业财务杠杆比较高。 体现整体企业的偿债能力。
