说点什么吧～
第一章 资金的运用-认识资产1.1 绪论 什么是会计？ 会计是科学、艺术、魔术。大家都在依靠数据进行判断和决策，会计决定数据以何种方式呈现。1.2 资产负债表 了解一个企业，需要三张报表，资产负债表、利润表和现金流量表。为什么？因为，这三张报表可以描述一个企业。为什么？因为企业的行为可以分为三种：经营活动、投资活动和融资活动。这三种行为构成了“从现金开始，再回到现金的循环”，在企业的不断循环中，企业也不断发展变化。我们关心在经营过程中，本金还在不在，最开始投入的资金是否安全，其价值如何。这时，就可以用资产负债表来清楚地了解本金的情况。1.3 资产的概念 
流动资产-现金-应收账款（别人欠的钱）-其他应收账款（别人占用的资金，临时借给别人的资金，具有中国特色）-预付账款（未来可换成资产的资金）-库存-待摊费用（现在是资产，但将要慢慢变成费用）非流动资产-长期投资 （持有别人的股份或者债权，包括子公司等）-固定资产（固定资产有折旧；土地没有折旧 ）-无形资产（在中国，没有土地所有权，只有土地使用权，因此土地不是固定资产，而是无形资产。）资产与费用的区别（都是钱，但资产可以慢慢换来有用的东西，费用换不回其他东西）库存与固定资产的区别（库存一个循环就变成钱；固定资产需要多个循环变成钱）1.4 资产的结构 根据资产表来判断这个企业的特点（作业，看看长电的报表）人不是资产，不属于企业1.5 资产的价值 资产后的金额，就是资产的价值。价值如何确定？购买成本，市场售价，用哪个更好地体现价值？并非所有的东西都有市场售价。找不到价格，怎么办？用购买成本，也有问题，反映不了现在的价值。会计选择的做法：当时购买的价格（历史成本），升值了（忽略），减值（计入），因为市场价值没有客观标准。金额资产（financial asset）则使用当前价值，公允价值（Fair Value），比如股票，投资性的房地产（不是自用，专门用于出租或者出售）大多数资产按照历史成本扣除减值，金融资产按照公允价值。中国的会计规则 IFRS international Financial Reporting Standard一个公司，卖出一个资产，再买回，是为了改变历史成本，为了增加资产价值。因为如果资产不出售，就不能改变其价值。第二章 资金的来源与利润的产生2.1 认识负债 银行的贷款：短期借款（1年以内），长期借款应付账款：欠了别人的钱其他应付款预收账款：收了别人的钱，欠别人的货其他负债：欠员工的工资，欠税务局的钱，流动负债（一年内需要支付）；长期负债：一年之后需要支付租赁：期限长、金额大的认为是融资性租赁（分期付款购买这个资产），否则是经营性租赁。2.2 股东权益 股东权益：不需要偿还，因为不能够随意撤资股本和资本公积是外面拿进来的钱股本：投入的原始资金或者注册资本（股本总量代表公司对外承担责任的法律上限，股东之间按照股本比例确定）资本公积：总资本减去股本上市公司非上市公司盈余公积和未分配利润是内部产生的钱盈余公积：法律不让分配的利润（必须留存一部分资金，可以多留，不能少留；中国规定10%留存）未分配利润：自己不想分的利润（剩下不想分的钱）（作业，对照长电报表看一看）2.3 资产负债表总结资产栏目告诉我们：投入公司的钱变成了什么，钱拿去做什么了负债和股东权益：我们的钱是从哪里来的，都欠谁的会计恒等式：资产=负债+股东公式变形：负债=资产-权益（数学上对，意义上不对，公司不是银行的）公式变形：权益=资产-负债（对，因为公司是股东的，收益或者亏损都归股东所有）股东具有剩余求偿权公司经营的最终目标是：为股东赚钱总结：1、资产负债表的意义在于，观察我们的本金还在不在？把钱投入公司，钱变成了什么东西。告诉我们，现在（这个时刻，snapshot）家底如何，财务状况如何。（资产排列顺序按照变成现金的速度，一般的资产用历史成本计价，金融资产和投资房产除外）。2、资产不等于财产物资。（比如，我们有应收款，但没有可以看见的物资或者财产；租来的房屋，代销的物品，不是我的资产）3、资产和费用。今天的资产是未来的成本费用。2.4 认识利润表利润表就是用来知道，公司的经营有没有赚到钱。营业收入：营业税金及附加：比较中国特色的税；计入利润表中的只有经营税（经营税和增值税都是流转税，但只有经营税计入利润表）经营税，价内税，由经营者承担（餐馆老板收了100元，交5块税费）增值税，价外税，由消费者承担（老板卖10000电脑，消费者出10000+1700，老板代收的1700是要交给税务局的钱，计入负债中的应付税款）三项费用：营业费用（与销售环节相关的费用，如广告费、运费）、管理费用（与管理环节相关的一切费用，管理人员工资、办公楼折旧）和财务费用（利息支出-利息收入）同样是人员工资，销售人员工资属于营业费用，管理人员工资属于管理费用，工人工资属于生产成本。投资收益（包括股份收益）、折旧（资产用历史成本计价后的减值）和公允价值变动收益（金融资产和投资性房地产的资产价格变化）营业外收入，比如存货盘赢、卖掉固定资产的收入。补贴收入，政府给的财政补贴、汇兑损益。利润总额 - 税金 = 净利润税金不是按照会计规则计算的利润来计算的，而是按照税金法的规则计算来的，所以可能比25%的规定税率高。感受：企业经营环环相扣，挣钱的确不易。2.5 利润表总结利润表像一个漏斗，最后漏出的才是利润。收入- 所有成本费用 = 利润。利润表告诉我们，我们是怎么赚钱的，并推断未来我们还能不能赚钱。利润表是一个周期的概念。（资产负债表是时点断面的概念）收入不等于收到现金：比如，产生应收款、预收款费用不等于支出现金：比如，固定资产的折旧、待摊费用收入的现金 - 支出的现金 = 现金流利润 不等于 现金流资产负债表和利润表有什么关系？通过“未分配利润”来反映。第三章 财务报表是如何产生的3.1企业设立、筹建中的经济活动与财务报表培养“财务思维”：用财务的语言去理解企业的经济活动初级阶段：每一项经济活动是怎么影响报表的（每发生一项经济活动，报表上的数字会怎样的变化；不管怎么变化，资产恒等式成立）一共有13项经营活动：1、设立公司：股东投入3000万，货币资金增加、股东权益股本增加。2、银行借款：借款5100万，货币资金增加、负债增加。3、购置固定资产：支出5700万购置厂房和设备。货币资金减少，固定资产增加。4、获得土地使用权：150万买土地使用权。货币资金减少，无形资产增加。3.2采购生产环节的经济活动与财务报表5、采购原材料：2400万采购原材料，支付1600万，其余下年支付。资产库存增加2400，货币资金减少1600，负债应付帐款增加800万。资产和负债同时增加800万。6、生产产品：用掉了2400万，1200万用于支付工资、水电等费用。存货减少2400，货币资金减少1200万，生产成产品再变成库存3600万。（生产成本：生产过程中的原材料、人工、制造费用（水电动力、厂房折旧）；存货包括产成品、在产品和原材料）（利润表上的成本项目与生产成本不一样；生产成本记录在资产负债表；利润表上的营业成本仅表示已卖出的产品的成本，属于生产成本（的一部分）；利润表上的营业费用是用于营销的广告、运费、销售工资等费用，属于销售环节）3.3 产量、销量与毛利润（扩大产量而不扩大销量，可以提高毛利润：收入-营业成本；）生产成本可分为变动成本（随产量变化，比如原材料、工资）、固定成本（不随产量变化，比如设备折旧）区分好变动成本和固定成本对分析经营活动和做出决策非常重要。比如，生产1000件商品，1000万变动成本（1000件*1万）+1000万固定成本，生产成本2000万，卖出去后，营业成本2000万；第二年，生产2000件，生产成本3000万，一半没有卖出去，资产表上剩余1500万存货，营业成本1500万；这样的话，两年营业收入一样，第二年的营业成本减少了500万，所以毛利润会上升。原因是营业成本变小了，因为固定成本被摊薄了。所以，看报表的时候，不能根据利润的变化进行简单的判断。需要结合产生品和库存一起看。毛利的水平会随着库存的变化而变化。什么样的企业容易出现这样情况：重资产行业。3.4 销售环节的经济活动与财务报表7、和客户签订合同，销售4300万，销售成本3100万，收到3000万，欠款1300万：利润表中收入4300万（收入并不一定是现金），营业成本3100；资产表中货币资金增加3000万，应收账款增加1300万，减少存货3100万。资产增加了1200万，负债没有变化，1200万变成未分配利润。3.5 费用支付、研发活动与财务报表8、为下一年采购原材料预付150万：资产中，货币资金减少150万，增加预付账款150万9、支付管理人员工资和行政开支150万，支付销售人员工资和外地销售公司开支250万：资产表中，货币资金减少400万，利润表中营业费用250万，管理费用150万。10、研发部门花费50万进行技术研究：资产中货币资金减少50万，利润表中50万研发费用记录在管理费用中。研究支出记录在费用中，产品开发记录在无形资产中，申请专利的申请费可以记录在无形资产中。（研究是一个高度不确定的事项）会计是谨慎和保守的职业，缺省将研发当作失败来记录。即使研发成功，仍然记录为费用，因为技术成功不等于商业成功。外购的技术计入无形资产（因为有交易价格存在，其价值得到承认）--研究不会带来无形资产；自创的无形资产不会再报表上体现，那么企业报表上的无形资产基本都是外购的；企业的研发活动体现在管理费用中；事实上企业可能有很多有价值的无形资产，但不体现在报表上，技术和品牌的估值很困难；某些企业的有价值的技术无法体现在报表中，可能带来一些问题，现实中，某些企业的研发部门独立法人，然后将技术卖给母公司，变成无形资产，即通过不同的组织结构的设计，制造不同的会计结果。--研发部门在公司里面，记录费用；研发部门在公司之外，记录资产。3.6 所得税、利润、利润分配与财务报表11、支付130万银行利息：货币资金减少130，利润表中财务费用增加130万。12、支付所得税100万：货币资金减少100万，利润表中所得税增加100万。520万净利润：一半来说，10%作为盈余公积，股东决定剩下的利润如何分配13、分配100万利润：货币资金减少100万，利润分配100万，剩余420万进入未分配利润。利润表分析：4300万收入，3100万成本，1200万毛利润，520净利润。收入中超过10%变成利润，在一半的企业中不错。资产负债表分析：获得9520资金，欠供应商800万，420万作为追加投资。可以用于对企业进行风险分析：应收账款风险，如果收不回来，利润也会减少，未分配利润也减少；存货风险，贬值风险；固定资产折旧、过时风险；
第四章 财务报表的逻辑架构4.1 资产负债表和利润表的关系资产负债表--时点概念利润表--时段概念
4.2 认识现金流量表很长，分为主表和附表；其实比较简单。现金流：现金流入、现金流出；记账的概念-流水账。按照三种经济活动，对现金流进行分类：经营、投资和融资。在中国，有单位代缴税金。发工资、日常花钱、支付别人属于经营活动。（对企业来说：）买房子、买车、卖房子、卖车属于投资活动。（公司内部：买卖固定资产；公司外部：买股卖股，投资分红）贷款、偿还贷款属于融资活动。（债务融资，要给银行付息；股权融资，要给股东分红）注意：税收除了现金支出，也有现金流入（税收返还，增值税代收消费者的钱再交出去（增值税不计入价格））关于租赁：经营性租赁（期限短，金额小）；融资性租赁（期限长，金额大，实际是购买行为，未来的其实是负债-长期应付款）4.3 现金流量表的作用现金流量表 - 将现金的流入和流出按照三项活动（经营、融资、投资）进行分类描述。现金流入-现金流出=现金净流量资产负债表上的货币资金也能看到现金变化，但是现金流量表告诉你的是现金增减变化是如何发生的，现金变化的来龙去脉。不同原因的现金流入和流出背后有更深刻的意义。比如，来自经营活动的现金流入是更好的，来自投资活动的现金流出是更好的。为何单独对现金进行描述：现金比较特殊，现金与其他资产项目不同，它非常重要，关系到企业的生死存亡。我们关心公司持续经营的风险，所以我们关心现金流量表。4.4 现金流量表是如何产生的？13项经济活动都涉及到了货币资金的变动。现金流量表如何产生：对于每一项经营活动，确定它属于哪一类：经营、投资、融资；然后确定是流入还是流出。按类进行汇总就是现金流量表经营活动如果入不敷出，说明企业还不能造血，需要别人来养活。“能赚钱，但是没有钱”/ “有钱，但不赚钱”“赚钱”和“有钱”，哪个更加重要？4.5 三张报表的逻辑关系为什么要求这三张报表？现金流量表描述经营、融资、投资活动。（风险视角）利润表主要描述企业的经营活动。（收入、成本、利润）资产债务表主要描述投资和融资活动。（资产、负债、股东权益）两个维度：风险视角（现金流量表）/收益视角（资产负债表和利润表）
4.6 三张报表的角色分别是什么？对于银行来说，最关心企业的现金流量表（风险状况）。对于投资者来说，最关心利润表（收益）。对于收购者来说，最关心资产负债表（收购者买的是股东权益）。零成本收购：真正成本不是零，承担所有负债来获得所有资产。兼并过程中，负债更加难以控制。资产容易被高估，负债容易被低估。或有负债：比如，为别人提供了担保。表外负债第五章 财务分析的基本方法5.1 同型分析common-size analysis就是结构分析，比如，利润表中的每一项所占的比重；资产负债表中，每一个部门的资产所占的比重。更直观地了解利润表的结构：毛利润28%，3项费用占14%，净利润12%。理解利润是如何得到的。
比如，资产负债表，货币占18%，应收账款14%；流动资产39%，固定资产60%（重资产制造业，产品不好卖）；负债62%，股东权益38%。理解企业的行业特点。
比率分析Ratio analysis (把财务数据作加减乘除进一步进行分析)现金流分析Cash flow analysis 数据的比较：和自己的过去比（趋势分析）；和别人比（比较分析）5.2 盈利能力分析数据的比较。盈利能力主要看利润表。需要对数据进行一定的转化比较。毛利润率=毛利润/收入 28%净利润率=净利润/收入 12%有了比率，就可以对不同规模的公司进行比较。投入多少资源，获得多少收入。（总资产）收入/总资产 * 净利润/收入 = 净利润/总资产这就是总资产报酬率 ：投资回报的概念净利润/收入 利润率：反映企业的效益收入/总资产 叫做总资产周转率：反映资产运作的效率投资回报=效益*效率
5.3 营运能力分析周转率，也称营运能力可以计算每一种资产的周转率= 收入/某一项资产比如，流动资产周转率=收入/流动资产，固定资产周转率=收入/固定资产例外：存货周转率=成本/存货 而不是 收入/存货 （因为存货一旦卖出，就变成了成本）一个是时段概念（收入/成本），一个是时点概念（资产/存货）。如何处理时间概念上的矛盾？所以，资产一般取平均值=（期初资产+期末资产）/2周转率的单位是一年，计算出来的周转率可以转化为具体的时间。应收账款周转率=收入/应收账款 4300/1300=3.3，一年周转3.3次，每次周转时间为109天存货周转率=3100/500=6.2 ，一年周转6.2次，每次周转时间为58天那么，从采购到收回现金=58+109=167天固定资产周转率4300/5700=0.8，一年周转不了一次流动资产周转率4300/3670=1.2，一年1.2次总资产周转率4300/9520=0.5周转率表示效率净资产报酬率=净利润/股东权益 （股东的回报）总资产报酬率=520/9520=5%净资产报酬率=520/3620=16%
5.4 短期偿债能力分析流动负债：短期偿债能力（短期负债）非流动负债：长期偿债能力短期负债：给供应商的应付款（把货卖出去，把应收款收回来）流动资产/流动负债=流动比率（假设所有流动资产马上可以变成现金），越高表示偿还能力越强。（流动资产-存货）/流动负债=速动比率 （保守计算，假设存货不能变成现金）以上为例，流动比率0.6，速动比率0.5。流动资产：1、偿还流动负债 2、日常营运资金流动比率等于2比较安全？ 并不对。
以此图为例，健康公司的平均水平大概在3-4。（美国水平）但中国情况不一样。大多数中国公司的流动比率在1-2。为什么呢？在中国，银行不倾向于给长期贷款。企业一般不用自己的钱还短期借款，习惯于借新债还旧债。短期借款形成了循环。以上为例，如果把短期借款扣除，流动比率4.6。5.5 长期偿债能力分析不能用长期资产变现去计算长期偿债能力长期偿债：1、偿还利息；2、偿还本金1、偿还利息能力的计算息税前收益=净利润+财务费用+所得税利息收入倍数：息税前收益/利息 520+100+130/130=5.8 赚钱够还5.8倍2、偿还本金能力的计算没有特别精确的计算方法资产负债率：总负债/总资产 = 财务杠杆杠杆用于放大规模股东希望放大杠杆，债权人不希望。杠杆规模是博弈的结果。中国企业的杠杆规模平均在40-45%。特殊行业会比较高，比如，重资产的行业（需要大量的资金，有资产抵押），比如航空公司80%的负债率。有些现金充裕的企业比较低。以此公司为例，资产负债率=5900/9520=0.62
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